A la hora de leer libros sobre independencia financiera, me he decantado sobre todo por libros de autores estadounidenses. Puede ser que tenga cierto sesgo hacia esta nacionalidad, pero prefiero creer que la razón es que el movimiento FIRE está mucho más extendido allí , que por eso más gente escribe sobre ello y también allí habrá más personas interesadas en este concepto.
Los libros de los que voy a hablar son estos tres:
- Independízate de papá estado, de Carlos Galán
- La guía Bogleheads España
- Menos costes, más rentabilidad, de Unai Ansejo
El orden no lo he puesto aleatoriamente, pero tampoco refleja mi orden de preferencia. Simplemente es el orden de lectura que yo seguiría si solo fuera a leer estos tres libros: me explico:
- El libro de Carlos Galán es corto y va al grano: Nos dice por qué deberíamos invertir, en qué recomienda invertir (fondos indexados, de hecho él comenta que utiliza Indexa Capital), cómo financiar tu jubilación (regla del 4%, depósitos, dividendos…). Me parece un buen punto de partida.
- La guía Bogleheads sería el siguiente paso a dar si nos interesa profundizar más en la gestión «pasiva», invirtiendo a través de fondos indexados. Bogleheads viene del apellido de John C. Bogle, fundador de Vanguard, la mayor gestora del mundo de fondos indexados. Plantea una serie de principios que se basan en el ahorro, la diversificación de activos, las bajas comisiones y la inversión periódica con independencia de las condiciones del mercado. Al igual que el libro anterior, explica en qué activos invertir, cómo decidir qué porcentaje elegir de cada tipo de activo, cómo elegir fondos de renta variable y renta fija, si invertir a través de fondos, ETFs, roboadvisors, planes de pensiones indexados… El libro anterior parece que tiende más a recomendar un roboadvisor en particular, este libro no se decanta por ningún vehículo en concreto, dependerá de las circunstancias de cada uno. También habla más en detalle sobre cómo financiar la jubilación.
- Menos costes, más rentabilidad: Este es el libro que un Ingeniero escribiría sobre gestión indexada. Unai Ansejo no es Ingeniero, pero es licenciado en Física y como buen estudiante de ciencias puras tiene su ramalazo numérico y racional: Nos dará un montón de datos sobre por qué la gestión indexada es mejor que la gestión activa, por qué elegir una gestión automatizada, riesgos, cómo elegir nuestro perfil de inversor, tipos de activos y por qué elegir cada uno, fiscalidad, sesgos de comportamiento, por qué no gestionar nuestro patrimonio a través de un banco… Quizás es el menos ameno de leer, pero es con diferencia el que más datos aporta y al final del libro incluye una serie de referencias académicas y de notas que son muy interesantes.
He mirado en Amazon para ver cuáles eran los libros más vendidos en Finanzas y el libro «Independízate de papá estado» aparece en el número 3. Me parece un libro interesante, aunque no creo que aparecer arriba en estas listas signifique que el libro es bueno: Algunos de los libros que están entre los 20 primeros sí que me parecen muy buenos, o tengo buenas referencias de ellos, pero dudo de que la mayoría puedan ser útiles para aprender algo para alcanzar la independencia financiera. Ah, por cierto, algunos los libros que aparecen en estos primeros puestos son en inglés.
En la categoría de Economía aparecen dos de los libros que he leído: «Independízate de papá estado», en el puesto 11, y «Menos costes, más rentabilidad» en el puesto 339. Me parece totalmente inmerecido el puesto 339 para este libro: Creo que merece mucho la pena leerlo si estás pensando en invertir en fondos indexados, que para mí es fundamental para alcanzar la independencia financiera. Quizás no sea el libro más ameno del mundo, pero si quieres que te den razones para invertir en fondos indexados, este es tu libro.
Como curiosidad, dos de los libros que he comentado en otros posts, también aparecen en la lista de libros más vendidos en Amazon: «La bolsa o la vida» en el puesto 46 de libros de Finanzas, y «The simple path to wealth» en el puesto 364 de libros de Economía y Empresa.
Más abajo pondré mi opinión sobre estos libros, pero de momento pongo aquí el resumen de cada libro, según Chatgpt
Resumen de libro «Independízate de papá estado» de Carlos Galán
Independízate de papá Estado de Carlos Galán es un manual de educación financiera enfocado en el objetivo de lograr la libertad económica sin depender de ayudas gubernamentales o de un empleo tradicional. Galán ofrece herramientas prácticas para adquirir una mentalidad de responsabilidad financiera y alcanzar la independencia a través de la gestión inteligente de las finanzas personales, el ahorro y la inversión. El libro está dirigido a lectores que quieren construir un futuro financiero estable y autosuficiente.
Puntos clave de Independízate de papá Estado
- Cambio de mentalidad y toma de control: El autor enfatiza que el primer paso hacia la independencia financiera es un cambio en la forma de pensar sobre el dinero. Para Galán, la libertad financiera comienza cuando uno asume el control de sus propias finanzas y deja de depender de una nómina o de ayudas externas para cubrir sus necesidades.
- Gestión del dinero y hábitos de ahorro: Galán explica cómo establecer un sistema básico de control de ingresos y gastos que permita visualizar el flujo de dinero mensual y detectar áreas de mejora. A partir de este análisis, recomienda desarrollar hábitos de ahorro constantes y efectivos, uno de los pilares que, en su opinión, sostienen cualquier plan de independencia financiera.
- Inversión como herramienta clave: El autor propone una estrategia de inversión diversificada para que los ahorros crezcan a lo largo del tiempo y generen ingresos pasivos. Sugiere diferentes vehículos de inversión accesibles para el público general, como fondos indexados y acciones, y detalla cómo cada uno puede contribuir a la construcción de un patrimonio personal. La clave, según él, es la constancia y una visión a largo plazo.
- Control de gastos y eliminación de deudas innecesarias: Galán subraya la importancia de vivir por debajo de las posibilidades de uno y evitar las deudas de consumo, que suelen afectar el equilibrio financiero y limitan la capacidad de ahorro. La gestión de gastos es esencial para asegurar que los recursos se destinen a inversiones que aporten valor a largo plazo, en lugar de a deudas que generan intereses.
- Ventajas fiscales y protección del patrimonio: El libro también profundiza en cómo los lectores pueden optimizar sus inversiones aprovechando las ventajas fiscales que estén a su alcance. Galán aboga por estrategias para minimizar impuestos y proteger el capital, lo que permite que las inversiones crezcan sin verse tan afectadas por costes tributarios.
- Construcción de un plan de independencia financiera: Finalmente, Galán propone un enfoque práctico para construir un plan personalizado que contemple objetivos financieros a corto, medio y largo plazo. Según él, establecer metas concretas y trazar un camino claro son elementos cruciales para mantener la disciplina y la motivación a lo largo del proceso de emancipación financiera.
Conclusión
Independízate de papá Estado es una guía enfocada en el poder de la planificación financiera y el ahorro disciplinado como medio para lograr la independencia económica. Galán presenta un modelo accesible que invita a los lectores a tomar el control de su vida financiera a través de decisiones conscientes y bien informadas. Su mensaje principal es que, con constancia y educación financiera, cualquier persona puede liberarse de la dependencia de ayudas externas y construir un futuro más seguro y autónomo.
Resumen del libro «La guía Bogleheads España»
El libro Guía Bogleheads España, una adaptación al contexto español de la filosofía de inversión de los Bogleheads, se centra en los principios de inversión propuestos por John C. Bogle, fundador de Vanguard y pionero en los fondos indexados. Este enfoque aboga por una estrategia de inversión simple y de bajo costo, centrada en maximizar la rentabilidad a largo plazo mediante la minimización de comisiones y la adopción de una filosofía de inversión pasiva. En lugar de intentar superar al mercado a través de una selección activa de valores o el «market timing», los Bogleheads promueven el uso de fondos indexados que replican el comportamiento del mercado de manera diversificada y a bajo coste.
Principales ideas de la Guía Bogleheads España
- Inversión pasiva y a largo plazo: La obra sostiene que la mayoría de los inversores particulares no logran batir consistentemente al mercado, y que tratar de hacerlo añade comisiones y volatilidad. La inversión pasiva, a través de fondos indexados, permite a los inversores obtener la rentabilidad promedio del mercado con costes mínimos, favoreciendo la acumulación de capital a largo plazo.
- Diversificación global y ajustada al perfil de riesgo: Una de las máximas de la filosofía Boglehead es diversificar para reducir el riesgo. La guía recomienda la diversificación a través de fondos indexados que incluyan empresas globales en diversas industrias y regiones. A la vez, sugiere ajustar esta diversificación según el perfil de riesgo de cada inversor, con el objetivo de equilibrar el potencial de rentabilidad y la exposición al riesgo.
- Reducir costes y comisiones: Los Bogleheads consideran que uno de los principales factores que erosionan la rentabilidad de las inversiones a largo plazo son los costes asociados, ya sean comisiones de gestión, transacción, o impuestos. En España, esto incluye optimizar la estructura de las carteras para minimizar las cargas fiscales y evitar productos financieros que conllevan comisiones elevadas o prácticas de gestión activa.
- Ajuste fiscal en el contexto español: La guía profundiza en cómo los inversores en España pueden optimizar su planificación fiscal, explicando la tributación de diferentes tipos de inversión y las ventajas de ciertos productos (como los fondos de inversión y los planes de pensiones) para el inversor local. A diferencia de la versión estadounidense, donde existen IRA y otros vehículos específicos, en España se ofrece una explicación detallada sobre cómo usar fondos indexados fiscalmente eficientes.
- Aportaciones periódicas y consistencia: La obra subraya la importancia de las aportaciones regulares y sistemáticas, independientemente de las fluctuaciones del mercado. Este enfoque, conocido como «DCA» (Dollar Cost Averaging, o Promediación del Coste), permite a los inversores reducir el impacto de la volatilidad y beneficiarse de las caídas temporales del mercado para adquirir más participaciones a un coste promedio menor.
- Educación financiera y enfoque minimalista: Los autores también destacan la importancia de la educación financiera y recomiendan a los inversores evitar el exceso de información financiera, el cual puede inducirles a tomar decisiones impulsivas. Un enfoque simplificado y disciplinado es clave para evitar el ruido del mercado y centrarse en los objetivos financieros personales.
Enfoque adaptado al mercado español
Uno de los puntos fuertes de la Guía Bogleheads España es su adaptación específica al contexto español, abordando temas como el uso de fondos indexados accesibles para inversores españoles, la elección de brokers con comisiones bajas que operan en España y la consideración de productos fiscales propios del sistema financiero local. Esto permite a los inversores españoles beneficiarse de la filosofía Boglehead adaptada a su situación y alcanzar la libertad financiera de forma más realista.
Conclusión
La Guía Bogleheads España es un recurso valioso para los inversores que buscan adoptar una estrategia de inversión sensata y a largo plazo, minimizando costes y maximizando la rentabilidad a través de fondos indexados. A través de esta obra, los autores adaptan los principios de inversión pasiva de Bogle a las circunstancias y necesidades del mercado español, brindando a los lectores una guía clara para alcanzar la independencia financiera de manera disciplinada y eficaz.
Resumen del libro «Menos costes, más rentabilidad», de Unai Ansejo
Menos costes, más rentabilidad de Unai Ansejo, cofundador de la gestora indexada Indexa Capital, presenta una guía práctica enfocada en cómo optimizar la rentabilidad de las inversiones mediante la reducción de costes, aplicando una estrategia de inversión indexada y automatizada. Ansejo, partiendo de la filosofía Boglehead y su propia experiencia, destaca la importancia de los fondos indexados y de minimizar los costes de gestión y transacción para aumentar las probabilidades de éxito financiero a largo plazo.
Puntos principales del libro
- La inversión indexada como base de la estrategia: Ansejo defiende la inversión indexada como la mejor vía para que el inversor particular obtenga buenos resultados sin asumir riesgos adicionales. Según él, el mercado es tan eficiente que resulta improbable superarlo a largo plazo mediante inversión activa, por lo que propone que los inversores busquen la rentabilidad promedio del mercado a través de fondos indexados de bajo coste, que replican índices bursátiles de forma pasiva.
- Minimización de comisiones y costes fiscales: Uno de los ejes del libro es la importancia de reducir al mínimo posible las comisiones, ya que estas merman considerablemente la rentabilidad en el tiempo. Ansejo desglosa los distintos tipos de costes en productos financieros, desde comisiones de gestión hasta impuestos, y explica cómo optimizarlos. En el contexto español, aconseja aprovechar fondos y ETFs que optimicen la fiscalidad, y emplear una cartera diversificada que evite productos de alto coste y baja transparencia.
- Diversificación y gestión del riesgo: Aunque el libro enfatiza la simplicidad, también destaca la importancia de diversificar. Una cartera bien diversificada, según Ansejo, protege al inversor de la volatilidad inherente de ciertos activos o mercados. Aconseja asignar activos en función del perfil de riesgo de cada persona y mantener esta proporción en el tiempo mediante un rebalanceo periódico, algo que Indexa Capital ofrece de manera automatizada.
- Aportaciones periódicas y visión a largo plazo: El libro también subraya la importancia de realizar aportaciones periódicas para suavizar el impacto de la volatilidad. Este enfoque evita caer en el error de intentar “predecir” los movimientos del mercado o la mejor oportunidad para invertir. Ansejo recomienda adoptar una visión a largo plazo y no dejarse influenciar por fluctuaciones de corto plazo que puedan llevar a tomar decisiones impulsivas.
- Automatización como ventaja: Para Ansejo, la automatización de las inversiones es fundamental. Considera que los inversores deben tratar de reducir su intervención y delegar en herramientas o gestores automatizados que garanticen disciplina y consistencia. Además, la automatización permite rebalancear de forma eficiente y ajustar las carteras según el mercado, sin necesidad de que el inversor dedique tiempo o esfuerzo.
Adaptación al contexto español
Unai Ansejo adapta los principios de inversión indexada al marco español, señalando productos específicos y oportunidades de inversión que resultan más beneficiosas fiscalmente para los residentes en España. Explica los beneficios de los fondos indexados frente a otras alternativas populares en España, como los fondos de gestión activa de bancos tradicionales, y ofrece recomendaciones prácticas sobre cómo estructurar carteras eficientes con productos accesibles en el mercado español.
Conclusión
Menos costes, más rentabilidad es un libro directo que busca empoderar al inversor español a través de una estrategia indexada, de bajo coste y automatizada. Ansejo defiende que reducir al máximo los costes y simplificar la gestión de las inversiones es la vía más efectiva para obtener buenos resultados financieros a largo plazo. Esta obra es una excelente introducción para quienes buscan adoptar una filosofía de inversión disciplinada y sostenible, acorde con las oportunidades y retos del mercado español.
Mi opinión sobre el libro «Independízate de papá estado» de Carlos Galán
Si solo vais a leer un libro. leed éste: Par mí explica lo básico: Ahorrar, invertir en fondos indexados y confiar en el efecto «bola de nieve» para que nuestros activos vayan creciendo. Quizás sea un poco simple, pero si no quieres complicarte la vida, cuenta lo básico y explica paso a paso cómo conseguir el objetivo de alcanzar la independencia financiera. En cuanto a cómo disfrutar de los activos que hemos acumulado para financiar la jubilación, habla sobre la regla del 4% para ir retirando dinero de lo que hemos acumulado en los fondos indexados. Una vez más, está bien, pero hecho de menos que hable algo sobre fiscalidad, riesgo de secuencia de retorno, otros métodos de retirada de fondos…
Otra pega que le veo es que se centra mucho en invertir a través de Indexa. No es que me parezca una mala opción, de hecho yo tengo parte de mis activos en Indexa, pero creo que el autor debería ser más objetivo y si quiere hablar sobre roboadvisor debería mencionar otras opciones. Por lo menos, comenta cuáles son los fondos indexados en los que se debería invertir.
Mi opinión sobre el libro «La guía Bogleheads España»
Este libro es más aséptico que el primero, y no lo digo como una crítica sino como un punto a favor: Yo agradezco que me expliquen cuales son las opciones y cómo puedo compararlas y ya haré yo el trabajo de analizarlo y tomar la decisión que más me convenga.
Otra ventaja es el precio: El libro electrónico se puede conseguir haciendo un donativo de 3 euros en su página web. Pero si os parece caro, creo que prácticamente todo el contenido está en su web, en el apartado Guía.
A mí es el libro que más me gusta porque cubre las carencias de los otros dos:
- Por un lado, aunque solo habla sobre inversión en fondos indexados, explica las distintas opciones y no intenta convencernos para elegir un vehículo de inversión en concreto.
- Por otro lado, tiene un capítulo sobre retiradas de dinero en independencia financiera que me parece bastante bueno: Habla sobre la regla del 4%, pero también sobre otras estrategias. También explica qué es el riesgo de secuencia de retorno, habla algo sobre impuestos…
Mi opinión sobre el libro «Menos costes, más rentabilidad», de Unai Ansejo
Como ya he dicho, seguramente es el libro menos ameno de leer, pero es el que le recomendaría a un compañero de trabajo que no crea en la inversión a largo plazo: Me parece un libro perfecto para convencer a un ingeniero para empezar a invertir. En los foros veo que mucha gente que se interesa por la libertad financiera son informáticos, ingenieros… Pero no es la realidad que yo vivo, así que quizás este libro, con sus fríos datos, podría conseguir convertir a mis compañeros de trabajo.
Mi principal crítica es que este libro no es sobre independencia financiera, solo nos explica la parte sobre cómo invertir, sobre todo con un roboadvisor en concreto. Faltaría más, el autor es el CEO de Indexa Capital, así que tiene que «vender» su producto. No me parece mal, creo que no hay ni un solo engaño en lo que plantea, así que me parece interesante conocer cómo se forman las carteras, cómo elegir el perfil inversor, cómo se gestionan los impuestos…
Como he dicho, no es un libro sobre independencia financiera, así que no tiene nada de contenido sobre cómo gestionar el dinero una vez alcanzado nuestro objetivo; De hecho ni siquiera se plantea que haya un objetivo para el ahorro y la inversión.
Parece que estoy criticando mucho este libro, pero nada más lejos de mi intención: De hecho a mi me ayudó a terminar de convencerme para invertir en Indexa. Pero voy a hacerle una última crítica: Cuando habla sobre los activos invertibles, analiza los tulipanes, el oro y las, criptodivisas, y dice que no son activos. Hasta cierto punto estoy de acuerdo, pero es que luego dice que se puede invertir en vivienda para protegernos contra la inflación. ¿Y la vivienda es un activo? ¿Por qué nos protege de la la inflación y el oro no? Una vivienda se degrada con el tiempo, con lo que podría perder valor y necesitará reformas (gastos), mientras que el oro permanecerá inmutable. Sí, una vivienda puede generar una renta, pero también tiene sus problemillas (impagos, derramas…).
